전체 글155 [투자론] CAPM모델과 APT모델 비교 투자 포트폴리오 이론에 대해 이야기해보았습니다. 이를 바탕으로 가격결정 모형 2가지에 대해 알아보려고 합니다. 바로 CAPM 모델과 APT모델입니다. 첫 번째로 CAPM 모델은 자본자산 가격결정 모형으로Capital Asset Pricing Model의 준말입니다. 우선, 이 모델이 성립하려면 가정을 해야 합니다. CAPM은 시장의 참여자들이 전무 수익을 극대화하려고 할 때 어떤 일이 일어나는 가에 대한 이론입니다. CAPM 모형을 만든 william Sharpe는 마르코비츠의 제자로 스승의 영향을 받았으며 마르코비치 이론을 바탕으로 만든 이론이 바로 CAPM 이론입니다다. 이 이론은 여러 개의 효율적인 포트폴리오를 합친 마켓 포트폴리오가 효율적이라는 가정에서부터 시작합니다. 시장은 경쟁적 시장이며 똑같.. 2020. 5. 18. [투자론] 위험과 투자포트폴리오 투자를 할 때에는 여러 가지를 고려해야 합니다. 이론적인 내용으로 위험과 투자 포트폴리오, 그리고 손익 비대칭성의 원리에 대해 알아보려고 합니다. 첫 번째로 위험의 종류입니다. 투자를 할 때, 위험은 체계적 위험과 비체계적 위험 2가지로 분류됩니다. 체계적 위험이란 시장위험, 분산되지 않는 위험이라고도 부르는데 위험을 만드는 요소가 전체 경제에서 비롯된 위험을 말합니다. 이러한 위험은 아무리 노력해도 없어지지 않는 위험이다. 예를 들면 시장 이자율의 변동, 경기 변동, 정부의 정책 등이 있습니다. 비체계적 위험이란 특정 회사에 한정된 위험, 특별한 위험, 분산될 수 있는 위험이라고도 부릅니다. 이 위험은 분산투자를 통해 없앨 수 있기 때문에 투자자들은 가능한 이 위험을 최소화하여 투자를 해야 합니다. 체.. 2020. 5. 18. [선물옵션] 옵션 투자 전략과 모의투자 지난 시간의 선물 투자 전략에 이어 옵션 투자 전략에 알아보려고 합니다. 선물과 마찬가지로 옵션에는 여러 가지 투자 전략이 있습니다. 채권과 옵션을 합한 전략, 주식과 옵션을 합한 전략, Spread 전략, Combination 전략이 있습니다. 첫 번째로 채권과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 원금 보장형 상품으로 만기 후에 무위험 금리를 고려해 원금만큼의 현재가치의 금액은 무위험 채권에 투자를 합니다. 나머지 돈은 옵션에 투자하는 것인데, 현재가치의 금액이 무위험 채권 금리에 따라 만기일에는 원금만큼의 돈이 만들어지고 옵션의 경우 가치에 따라 이익이 나거나 손해가 날 수 있습니다. 두 번째로 주식과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 두 가지 전략으로 또 나눌 수 있습니다. 첫째는 Covered .. 2020. 5. 17. [선물옵션] 선물 투자 전략 지난 시간에 KOSPI200 지수와 모의 선물투자에 대해 알아보았습니다. 선물투자에도 다양한 기법들이 있습니다. 따라서 선물 투자전략에 대해 알아보도록 하겠습니다. 선물 투자 전략에는 3가지 방법이 있습니다. 헷지와 스페큘레이션 그리고 아비트라지입니다.. 첫째로 헷지는 위험을 줄일 목적으로 하는 행동으로 손실을 줄일 수 있는데 손실을 줄인 만큼 이익이 발생했을 시에 헷지를 하지 않았을 때보다 감소합니다. 둘 째로 스페큘레이션은 위험을 감수하는 동시에 불확실한 이익을 좇는 기법입니다. 아는 정보가 없기 때문에 이익은 불확실하지만 이익이 났을 경우 큰 이익을 볼 수 있습니다. 마지막으로 아비트라지는 위험 부담 없이 확실한 이익을 쫓는 것을 말합니다. 첫 번째 헷지 전략입니다. 2017년 5월 11일 코스피 .. 2020. 5. 17. 이전 1 ··· 34 35 36 37 38 39 다음
