[투자론] 위험과 투자포트폴리오

투자를 할 때에는 여러 가지를 고려해야 합니다. 이론적인 내용으로 위험과 투자 포트폴리오, 그리고 손익 비대칭성의 원리에 대해 알아보려고 합니다. 첫 번째로 위험의 종류입니다. 투자를 할 때, 위험은 체계적 위험과 비체계적 위험 2가지로 분류됩니다. 체계적 위험이란 시장위험, 분산되지 않는 위험이라고도 부르는데 위험을 만드는 요소가 전체 경제에서 비롯된 위험을 말합니다. 이러한 위험은 아무리 노력해도 없어지지 않는 위험이다. 예를 들면 시장 이자율의 변동, 경기 변동, 정부의 정책 등이 있습니다. 비체계적 위험이란 특정 회사에 한정된 위험, 특별한 위험, 분산될 수 있는 위험이라고도 부릅니다. 이 위험은 분산투자를 통해 없앨 수 있기 때문에 투자자들은 가능한 이 위험을 최소화하여 투자를 해야 합니다. 체..

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• · 2020. 5. 18.
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[선물옵션] 옵션 투자 전략과 모의투자

지난 시간의 선물 투자 전략에 이어 옵션 투자 전략에 알아보려고 합니다. 선물과 마찬가지로 옵션에는 여러 가지 투자 전략이 있습니다. 채권과 옵션을 합한 전략, 주식과 옵션을 합한 전략, Spread 전략, Combination 전략이 있습니다. 첫 번째로 채권과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 원금 보장형 상품으로 만기 후에 무위험 금리를 고려해 원금만큼의 현재가치의 금액은 무위험 채권에 투자를 합니다. 나머지 돈은 옵션에 투자하는 것인데, 현재가치의 금액이 무위험 채권 금리에 따라 만기일에는 원금만큼의 돈이 만들어지고 옵션의 경우 가치에 따라 이익이 나거나 손해가 날 수 있습니다. 두 번째로 주식과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 두 가지 전략으로 또 나눌 수 있습니다. 첫째는 Covered ..

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• · 2020. 5. 17.
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[선물옵션] 선물 투자 전략

지난 시간에 KOSPI200 지수와 모의 선물투자에 대해 알아보았습니다. 선물투자에도 다양한 기법들이 있습니다. 따라서 선물 투자전략에 대해 알아보도록 하겠습니다. 선물 투자 전략에는 3가지 방법이 있습니다. 헷지와 스페큘레이션 그리고 아비트라지입니다.. 첫째로 헷지는 위험을 줄일 목적으로 하는 행동으로 손실을 줄일 수 있는데 손실을 줄인 만큼 이익이 발생했을 시에 헷지를 하지 않았을 때보다 감소합니다. 둘 째로 스페큘레이션은 위험을 감수하는 동시에 불확실한 이익을 좇는 기법입니다. 아는 정보가 없기 때문에 이익은 불확실하지만 이익이 났을 경우 큰 이익을 볼 수 있습니다. 마지막으로 아비트라지는 위험 부담 없이 확실한 이익을 쫓는 것을 말합니다. 첫 번째 헷지 전략입니다. 2017년 5월 11일 코스피 ..

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• · 2020. 5. 17.
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[선물옵션] 'KOSPI 200지수' 개념과 사례

많은 분들이 코스피 지수가 무엇인지 정확한 개념을 알지 못하고 있습니다. 따라서 개념과 함께 사례도 함께 엮어보려고 합니다. 첫 번째로 KOSPI 200 지수의 개념입니다. KOSPI 200 지수는 주가지수 선물, 옵션의 거래대상으로 개발된 주가지수입니다. 이 지수는 증권거래소에 상장된 주식 중 시장의 대표성이나 유동성 등을 감안해 선정된 200개 종목의 시가총액을 나타냅니다. 지수는 기준시점인 1990년 1월3일 200개 종목의 상장 시가총액을1백 포인트로 하고 비교시점의 200개 종목의 상장시가총액을 비교하는 방식으로 계산됩니다. KOSPI 200을 계산하기 위해선 먼저 전체 900개 종목 중에서 상장시가총액이 큰 순으로 분류해 200개 종목을 선택합니다. 이렇게 선택된 200개 종목의 상장시가총액은..

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• · 2020. 5. 16.
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금융시장을 통한 재테크 방법

금융시장론 강의를 통해 주식 시장, 채권 시장, 외환시장, 그리고 국제 금융시장까지 다루어보았다. 이제는 금융시장을 통해 재테크 방법에 대해 소개해드리고자 합니다. 예금 금리 1%대인 시대에 재테크는 필수 아닌 필수가 되었습니다. 따라서 물가상승률인 1.7%보다 높은 금리를 추구하고, 약간의 위험을 감수하는 계획을 짜 보려고 합니다. 목표 수익률은 최저 5% 최대 10%대를 생각하고 있습니다. 첫 번째로 주식입니다. 주식의 경우 급등하는 종목도 많지만 꾸준히 패턴을 보여주는 종목도 많습니다. 급등주는 한꺼번에 많은 돈을 벌 수 있지만 한꺼번에 많은 돈을 잃기도 쉽습니다. 테마주라고도 합니다. 내가 잘 모르는 주식을 그저 값이 오른다고 매수하는 것은 바람직하지 않다고 봅니다. 일단 기본적 분석을 통해 회사..

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• · 2020. 5. 15.
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[채권 투자 방법의 종류] 국채 회사채와 외국채

채권을 투자한다고 가정해보고 채권투자 방법의 종류에 대해 알아보려고 합니다. 국채, 회사채, 외국채에 대해 설명해보겠습니다. 첫 번째로 국채입니다. 채권에 투자하기 전 채권의 가격이 어떻게 형성되는지 알아보고자 합니다. 가령, 10년 만기 10,000원짜리 국채에 투자하려고 합니다. i는 유통수익률이며 coupon rate는 10%라고 가정해봅시다. 그렇다면 채권의 가격은 아래와 같이 구할 수 있습니다. 국고채 3년 수익률은 2.09%이고, coupon rate는 1.75%이라고 가정합니다. 따라서 i가 coupon rate보다 높으므로 채권의 가격은 10,000원보다 할인된 가격으로 발행되게 됩니다. 실제로 3년 만기 국채의 가격은 2017년 12월 19일 기준 9906.69원입니다. 채권의 가격과 유..

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• · 2020. 5. 14.
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